A股“气温”波动 热门股遇冷“银地保”回暖

周一，A股三大指数走势分化，前期积累较大涨幅的新能源产业链、芯片股集体回调，拖累创业板指、科创50指数收跌，而在房地产、金融、消费板块集体回暖的推动下，上证指数、深证成指低开高走。

至收盘，上证指数报3494.63点，涨1.05%，深证成指涨0.77%，创业板指下跌0.98%。成交量方面，沪深两市成交额已连续第14个交易日超过1万亿元。

近期市场风格的高频切换引发机构热议。有卖方认为，市场风格平衡已经开启，建议对成长制造和价值消费板块保持均衡配置。同时，也有机构坚持认为，成长股仍是市场主线，阶段性调整正是布局良机。

从盘面看，昨日锂电、新能源车等板块集体下挫，宁德时代、赣锋锂业跌幅超5%，板块内其他个股多数跟跌。对此，市场人士认为主要是这一热门赛道前期的涨幅较大，下跌系获利盘短线了结所致。昨日盘前，已有媒体注意到，在8月8日晚间，川能动力、江特电机、沧州明珠、国轩高科、中国宝安等锂电概念股集中发布了股票交易异常波动公告，锂电板块的短线热度由此可见一斑。

中信证券表示，成长制造板块的机构持仓拥挤，板块内部分化在加大，存在较大资金分流压力。反之，消费医药类基金的资金流出压力已有缓解。

昨日，地产股时隔一个多月又迎来大涨，保利地产涨幅超7%，新城控股、金科股份、万科A等涨幅都在5%以上。8月5日，保利地产发布实控人及管理层（拟）增持公告以来，股票已走出三连阳。再看申万房地产行业指数，日线也已出现三连阳，但截至目前，该指数今年以来的累计跌幅仍有15.77%。

大金融板块昨日也发力上攻。券商股中东方证券涨停，广发证券、华鑫股份涨幅靠前；保险股则以中国太保领涨，新华保险、天茂集团、中国平安等跟涨；银行板块中，宁波银行、平安银行、杭州银行、兴业银行等昨日涨幅居前。

观察近期的券商股行情，涨幅靠前的东方证券、广发证券等多在财富管理领域具有一定优势。尤其是东方证券近期持续领涨，本月以来累计涨幅已达24%。

国泰君安分析认为，财富管理业务链表现出色的券商估值仍然偏低，市场还未普遍关注到财富管理转型对提升券商业绩确定性的作用。随着券商财富管理业务的快速发展，以往“看天吃饭”的业绩不确定性将降低，有利于提升估值水平。

对于A股市场风格是否会就此切换，机构仍存分歧。方正证券认为，当前部分热门赛道的微观交易结构恶化迹象已经显现，但短期的交易拥挤难以改变成长板块的向上趋势，阶段性调整反而是布局良机。后续市场仍大概率继续拥抱科技成长主线，建议围绕高景气、高成长布局。

也有券商建议开辟“新战场”。华泰证券认为，6月以来推高热门赛道的因素已被市场充分反映，短期内或难再超预期，建议平衡持仓组合，在相对低位的板块中，关注绝对收益价值凸显的上证50，以及供需逻辑环比改善的“新基建”，如通信设备、工业互联、特高压、风电等板块。